上汽通用汽车金融作为国内首家汽车金融公司，凭借其强大的股东背景和创新精神，实现了资产规模的快速增长和市场份额的稳居第一。公司主营业务包括批发信贷和零售信贷，覆盖了上汽通用旗下所有品牌，并通过多品牌战略和SP模式，为行业带来了创新。财务数据显示，公司资产规模稳步增长，不良贷款率降低，盈利能力提升，现金流充裕，资本充足，展现出良好的发展态势。同时，公司积极拓展融资渠道，不断创新金融产品，紧跟市场步伐。然而，也存在内部管理不规范、经销商监管不到位等问题，需要进一步加强内部管理和渠道建设，以应对汽车行业波动带来的影响。作为行业的标杆企业，上汽通用汽车金融唯有不断创新，秉持战略思维，勇于开拓，才能在未来的竞争中保持领先地位。上汽通用汽车金融凭借强大的股东支持和创新精神，在汽车金融变革时代实现了快速发展。公司主营业务涵盖批发信贷和零售信贷，通过多品牌战略和SP模式，为行业带来创新。财务数据显示，公司资产规模稳步增长，盈利能力提升，现金流充裕，资本充足。同时，公司积极拓展融资渠道，不断创新金融产品，紧跟市场步伐。然而，内部管理不规范、经销商监管不到位等问题亟待解决。作为行业标杆，上汽通用汽车金融需不断创新，加强内部管理，应对行业波动，以保持领先地位。

作为国内第一家汽车金融公司，也是目前市场规模最大的一家公司，上汽通用汽车金融有限责任公司(以下简称“上汽通用汽车金融”)对我国汽车金融市场的发展具有战略性意义。

截至2016年末，上汽通用汽车金融的资产规模达777亿元，业务覆盖全国350个城市，与近7000家经销商达成合作，市场份额稳居第一。强大的股东支持是其成功的重要因素，而谋局者的战略思维与创新进取的精神才是其成功的致命法宝。汽车金融变革时代，唯有谋局者才能得天下。下面我们一起来看一下它的发展概况及可借鉴的成功经验。

一、主体概况

上汽通用汽车金融有限责任公司成立于2004年8月，是由原通用汽车金融服务公司和上海汽车集团财务有限责任公司共同在上海投资成立的中外合资非银行金融机构。上汽通用汽车金融股东为上海汽车集团财务有限责任公司、通用汽车金融服务(英国)公众有限公司及上汽通用汽车有限公司(原上海通用汽车有限公司)，股东实力强大，在各方面都给予了上汽通用汽车金融很多支持。

目前上汽通用汽车金融已建立了覆盖面较广的销售网络，搭建了适合当前发展阶段的治理架构和内部管理体系；主营业务保持了较快的增长，不良贷款率也在持续下降，信贷资产质量保持良好水平，拨备充足；盈利能力强，资本保持充足水平，在汽车信贷市场具备很强的竞争力。

二、主营业务分析

按业务模式划分，上汽通用汽车金融的主营业务由批发信贷业务和零售信贷业务组成。(如下表)

表1：2016年上汽通用汽车金融主营业务发展情况

(单位：个，亿元，%)

(1)批发信贷业务

上汽通用汽车金融的批发信贷业务主要是为汽车经销商提供的融资服务，有专门的批发信贷部负责运营。目前，上汽通用汽车金融的批发信贷业务覆盖了上汽通用旗下的所有品牌，包括雪佛兰、别克、凯迪拉克品牌及上汽通用五菱品牌。

截至2016年末，上汽通用汽车金融批发信贷业务已覆盖全国320个城市的1287家经销商，批发信贷余额181.73亿元，占贷款总额的24.41%。

尽管相对于零售信贷业务，批发信贷业务占贷款总额的比例还不够高，但保持了持续增长的趋势，同其他公司相比，已具有一定优势，主要得益于上汽通用汽车金融的经销商渠道广及品牌优势，同时也体现了上汽通用汽车金融对经销商服务的重视程度，进而间接提升汽车销量。

(2)零售信贷业务

零售信贷业务是上汽通用汽车金融最主要的收入来源，主要为消费者提供汽车贷款的融资服务。目前，上汽通用汽车金融的零售信贷业务基本覆盖了国内汽车市场的所有汽车品牌，除上汽通用汽车责任有限公司外，上汽通用汽车金融还与上汽通用五菱、长安吉利等10家汽车厂商达成了战略合作的关系，开展零售信贷业务，对公司的市场开拓具有战略性的意义。

截至目前，上汽通用金融零售信贷业务中的非通用品牌业务规模占所有零售信贷业务规模的40%。截至2016年末，上汽通用汽车金融的零售信贷业务已覆盖全国350个城市，存量合同达近150万笔。截至2016年末，上汽通用汽车金融零售信贷余额562.64亿元，较上年末增长41.28%，占贷款总额的75.59%，占比较上年末显著上升。

上汽通用汽车金融是国内第一家启用多品牌业务的公司，这一战略性的决策突破了其依赖母公司的发展瓶颈，为公司在业务上带来了飞跃式的发展。也因此衍生了以汽车金融服务为中心的SP模式，对行业发展具有开拓性的意义。

三、发展现状分析

1-(财务数据分析)

(1)资产规模稳步增长，不良贷款率降低，资产状况良好

近年来，上汽通用汽车金融资产总额呈较快增长态势。截至2016年末，上汽通用汽车金融资产总额777.65亿元，较上年末增长26.22%；资产结构以发放贷款和垫款为主(见表1-1)。

总体看，上汽通用汽车金融资产规模稳步增长，不良贷款率保持较低水平，拨备充足，整体资产质量良好。(见图1-2)

表1-1：2014年-2016上汽通用汽车金融资产规模增长情况

(单位：亿元，%)

图1-2：2014年-2016年上汽通用汽车金融资产增长情况

(单位：亿元)

(2)负债规模稳步增长，负债来源多元化，资产拓展快

近年来，上汽通用汽车金融负债规模也呈较快增长趋势。截至2016年末，上汽通用汽车金融负债总额672.98亿，负债规模增长主要是市场融入资金与其他负债规模增长所致(见表2-1)。

总体看，上汽通用汽车金融负债规模保持稳步增长，负债来源逐步呈多元化的趋势，负债结构不断优化。(见图2-2)

表2-1：2014年-2016年上汽通用汽车金融资产负债结构

(单位：亿元，%)

图2-2：2014年-2016年上汽通用汽车金融负债增长情况

(单位：亿元)

(3)盈利能力提升，成本控制能力强

得益于贷款规模的增长，上汽通用汽车金融营业收入呈较快增长态势，2016年实现营业收入57.01亿元，较上年增长24.37%(见表3-1)。利息净收入是上汽通用汽车金融最主要的收入来源，利息收入中，发放贷款和垫款的利息收入是主要来源，其他业务收入主要来源于经销商贷款服务。

总体来看，上汽通用汽车金融营业收入稳步增长，成本控制能力较强，盈利能力强。(见图3-2)

表3-1：2014年-2016年上汽通用汽车金融收益指标

(单位：亿元，%)

图3-2：2014年-2016年上汽通用汽车金融收益增长情况

(单位：亿元)

(4)现金流充裕，拨备充足

2016年，在发行金融债券和资产支持证券的影响下，筹资活动现金保持为净流入状态。总体来看，上汽通用汽车金融现金流较为充裕。(见表4-1)。

表4-1：2014年-2016年上汽通用汽车金融现金流情况

(单位：亿元)

(5)企业留存资本充足，抗风险能力提升

近年来，上汽通用汽车金融主要通过内部收益留存的方式补充资本。上汽通用汽车金融盈利能力强，利润留存力度较大。随着业务规模的扩张，上汽通用汽车金融风险加权资产规模有所提升。2016年以来，随着业务规模的扩张，上汽通用汽车金融资本充足性指标有所下降，仍保持充足水平。(见表5)

表5：2014年-2016年资金充足性情况

(单位：亿元，%)

综上所述，2016年上汽通用汽车金融主营业务实现了较快增长，信贷资产质量保持良好水平，盈利能力强，资本充足。

三、发展现状分析

2-(主要优势)

(1)规模大，渠道广，综合实力强

上汽通用汽车金融是国内首家成立的汽车金融公司，也是国内业务规模最大的汽车金融公司，具有完备的市场销售网络，近年来主营业务保持较快发展，在汽车信贷市场具备很强的竞争力。

(2)股东实力强，给予大力支持

上汽通用汽车金融股东上海汽车集团股份有限公司是国内最大的汽车制造商之一，而通用汽车金融服务(英国)公众有限公司是全球最大的金融公司之一，集团实力雄厚，发展历程悠久，拥有丰富的市场经验，上汽通用汽车金融在发展过程中能得到股东单位在技术、管理、资金等方面的大力支持。

(3)资产增长快，业务能力强

上汽通用汽车金融这几年的负债规模一直保持稳步增长，负债来源逐步呈多元化趋势，负债结构不断优化，表明公司的资产增长快，业务能力增强。

(4)盈利能力强，资本充足

上汽通用汽车金融的资产规模实现了持续增长，盈利能力强，信贷资产质量良好，资本充足。为公司的市场扩展提供了资金支持。

(5)不断创新产品，勇于开拓新领

对于上汽通用汽车金融来说，多年来业务增长的主要驱动力来自于不断的创新型金融产品，而且还能根据客户需求量身定做。同时又紧跟时代步伐，敢于挑战新的领域，除主要的核心业务板块外，当下又开始涉足崭新的市场——二手车市场。目前上汽通用汽车金融覆盖全国的二手车金融服务已正式启动，新的市场必然产生新的优势。

(6)积极拓展融资渠道

除不断创新新的产品之外，上汽通用汽车金融更在积极拓展融资渠道，进行全方位、多渠道的融资，避免单一的资金渠道带来高风险，为企业发展储备资金。

三、发展现状分析

3-(存在问题)

(1)内部人员操作不规范，引发社会舆论问题

作为一家规模化的公司，上汽通用汽车金融公司目前还存在内部管理不善，内部人员操作不规范的问题，导致公司一度深陷投诉泥潭，引发社会质疑。从去年315曝光的内容来看，不少来自全国各地的贷款人纷纷质疑上汽通用汽车金融公司在为客户办理贷款的过程中，存在故意隐瞒或不及时告知重要贷款信息的行为，侵犯了贷款人的权益。以及今年7月上汽通用汽车金融公司违反《征信业管理条例》被罚50万事件，原因是在贷款执行环节，贷款人配偶征信授权由贷款申请人进行了代签，也是内部操作不规范的问题，违反了《征信业管理条例》的相关规定。

作为行业的标杠企业，上汽通用汽车金融公司应建立标准的操作流程与执行细节，建立完善的内部管理机制，加强内部专业培训，严厉打击不规范的行为。

只有维护客户的权益，保持客户忠诚度与品牌影响力，企业才会有长远的发展。

(2)经销商监管不到位，导致被频频罚款

至今为止，上汽通用汽车金融公司与近7000家经销商建立了合作关系，而庞大的经销商体系却缺乏完善的管理机制，导致信誉问题频发。如去年年底，上汽通用销售公司垄断价格被查处事件，被罚款2.01亿元，就是旗下的经销商向第三人转售相关车型最低价格的垄断，违反了《反垄断法》的相关规定，扰乱了正常的竞争秩序，损害了其他经营者和消费者的合法权益。

上汽通用汽车金融公司应发布管理文件，限制经销商价格，并通过第三方公司暗访、网上检测等手段，对经销商销售价格进行监控。对于不遵守价格限制的经销商，应采取一定的行动沟通并制止，甚至采取处罚决定。以规范市场，维护企业声誉。

企业要做大做强，首先必须规范，不仅是企业内部，下沉的渠道也一定要把好关。

(3)主营业务易受汽车行业波动与股东公司汽车销量波动影响

由于上汽通用汽车金融公司隶属于通用汽车集团，在获客、资金上大部分都是依附于集团，与母公司为一个利益共同体。与商业银行相比，汽车金融公司的首要任务是促进母公司汽车的销售，而汽车行业是一个受经济周期影响很大的行业，在经济不景气时，汽车行业是受冲击最大的行业之一，将对汽车行业的规模效应造成重大影响。受集团上汽通用汽车有限公司和上海汽车集团股份公司其他品牌的汽车销量波动影响，势必影响上汽通用汽车金融公司的主营业务，影响自身的盈利能力与偿债能力。

与母公司利益联系紧密，有优势也有劣势。

未来，无疑将会迎来整个汽车金融行业的颠覆。作为行业里的先行者与佼佼者，上汽通用汽车金融唯有不断创新满足客户需求的金融产品，继续秉持谋局者与时俱进的战略思维，勇于开拓的实战魄力，做好内部管理与渠道建设，方能在未来的竞争中不轻易被取代。

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